En España vamos con el motor apagado

La forma en la que España puede arreglar gran parte de su economía

En España tenemos un sistema de pensiones especial pues sus características lo hacen único en el mundo. Sin embargo, no nos libramos de los problemas. Hay un motor en la economía que no utilizamos los españoles y que otros países con sistemas sostenibles y saneados sí. Ese motor es el mercado de ahorros o de capitales. ¿Qué pasaría si arrancásemos ese motor en nuestro favor?

El mercado de capitales consiste en la inversión del ahorro de forma que este sirva para ayudar a los negocios y empresas que decidamos. En la vida solemos ahorrar de distintas formas, todas ellas muy lícitas:

• Cuando ahorramos en efectivo al que estamos prestando recursos es al que creó ese dinero, es decir al Banco Central Europeo (BCE). El BCE crea un producto, las monedas y billetes y tú decides quedártelos, el BCE gana.
• Cuando ahorramos en la cuenta corriente, estamos decidiendo prestar temporalmente nuestro ahorro a nuestro banco y esta entidad lo usa para dar hipotecas o préstamos con intereses. La entidad crea un producto (tu cuenta del banco), y tú te lo quedas, esa entidad gana.
• Cuando ahorramos mediante depósitos bancarios lo más seguro es que estemos prestando recursos al gobierno, pues los bancos lo suelen orientar a la deuda pública. El gobierno crea un producto, la deuda pública, que, a través de tu banco, tú te quedas por lo que el gobierno gana.

Sin embargo, ¿Qué pasa con todos los demás? Quizás haya mejores opciones para nosotros. Existen empresas mucho más sólidas y que quizás podrían hacer cosas más útiles con nuestros recursos que los bancos y los estados. Amazon, Mercedes-Benz, Google, Microsoft, Sony… Quizás podamos sacar beneficio de darles nuestros recursos.

Hay una cosa que debemos tener claro: ahorro es exactamente lo mismo que inversión. Depende como ahorres será una inversión u otra, pero siempre estamos invertidos en algo. Cuando invertimos (o ahorramos) en efectivo, el beneficio que recibimos es la privacidad y un medio de pago aceptado universalmente. Cuando ahorramos (o invertimos) en la cuenta corriente, obtenemos la capacidad de pagar universalmente sin efectivo y quizás un interés pequeño que nos dé el banco.

Cuando invertimos (o ahorramos) en depósitos bancarios de deuda pública, el beneficio que obtenemos es un interés anual algo más alto que en las cuentas corrientes. ¿Y si en vez de eso, decides financiar a las mayores empresas del mundo de forma diversificada? Si se hunde una, no es muy importante pues no dependes de esa empresa mayoritariamente (al contrario que con tu banco o gobierno). Si haces esto, el beneficio sería mucho mayor en el largo plazo. De media históricamente, las 500 mayores empresas de Estados Unidos en conjunto han dado un beneficio anual de cerca del 10%.

Si invertimos 1.000€, al año siguiente tendríamos 1.100€, al año siguiente 1,210€, en 5 años 1.610€, en 10 años 2.590€ solamente por ahorrar de otra forma. Este es el interés sobre intereses, también llamado interés compuesto y vuelve exponencial nuestros ahorros con el tiempo, el beneficio anual conseguido y el ahorro dedicado. En esto consiste el mercado de ahorros o capitales.

Las matemáticas son estas: 1.000 x (1+0,10)^a donde la “a” es el número de años que se ahorra así. Vamos a probar una situación: cuando un bebé nace, sus padres, tíos, padrinos y abuelos consiguen reunir 1.000€ en el nacimiento para el niño. Deciden ahorrarlo en las 500 empresas más grandes para tener seguro que cuando se jubile ese bebé ya tenga algo.

Durante toda la vida del bebé nadie tocó esos 1.000€ hasta que cumplió 67 años cuando se jubila. En ese momento, habrán pasado 67 años (a=67) y cuando esa persona quiera ver lo que tiene ahorrado gracias a lo que le dio su familia cuando nació, verá en la cuenta que tiene 593.348,58€.

La gente más avispada se percatará del truco que tiene esa cifra. La vida cada vez es más cara, ese dinero dentro de 67 años no valdrá tanto como hoy. Esa apreciación es muy adecuada, por lo que debemos corregir nuestro número. Para saber cuanto valdrá ese dinero, tendremos que descontar la inflación que todos los países desarrollados quieren controlar en torno al 2-3% cada año (en concreto el BCE es un 2%). Las matemáticas son muy simples pues lo que habría que hacer sería lo siguiente: 1.000 x (1+0,10-0,02)^a. Con esta fórmula lo que hacemos es calcular el dinero del futuro con el valor del dinero de hoy. Volvamos a calcular la situación del bebé así. Cuando se jubile, gracias a su familia en el nacimiento, el bebé tendrá 593.348,58€ con un valor de 173.536,81€ de hoy. Animo a todo el mundo a poner números en la fórmula y calcularlo rápidamente.

Si seguimos expandiendo el escenario, podemos pensar que por entonces la esperanza de vida habrá crecido y que el bebé podría vivir hasta los 90 años. Esto quiere decir que tendrá 23 años para usar ese dinero. Si sacamos la pensión mensual que se podría extraer de ese dinero durante esos 23 años, nos da que este niño tendría 630€ mensuales seguros en la jubilación solamente gracias a los 1.000€ del nacimiento. En verdad sería todavía más, pues cada año seguiría creciendo la cifra ahorrada, pero para simplificar los cálculos podemos dejarlo así.

Una persona que ahorra 1.000€ en el nacimiento, tendría una pensión de 630€ de hoy garantizada solamente por usar el motor del mercado de ahorros. Este potencial de revalorización temporal es inconmensurable y podría ayudar al país a salvar su sistema de pensiones de la siguiente forma. En muchos estados existe el cheque bebé mediante el cual se da a los padres un dinero por cada hijo. Si ese dinero se invirtiese en el mercado de ahorros, así se encendería ese motor y el Estado generaría un dinero para la jubilación que aliviaría su presión futura. Esto podría reparar el agujero del sistema de pensiones para los más jóvenes, y es lo que se conoce como sistema de capitalización. Consiste en ahorrar bien para no tener que depender exclusivamente de la cotización de los trabajadores del futuro. Ese sistema, que es el actual, ya está quebrado y el agujero continuará creciendo a medida que la población envejezca. El ahorro inteligente puede salvar nuestro futuro, pero para poder disponer de esto tenemos que ahorrar en el largo plazo.

Muchas opciones podrían mejorar las cifras obtenidas como, por ejemplo, una aportación inicial mayor por niño, aportaciones periódicas durante la vida, una inflación menor, una fiscalidad más favorable al ahorro… No obstante, es complicado que el gobierno sea eficiente en ello. Por ello, lo mejor sería recurrir, primero, a expertos como los consultores y asesores financieros, a empresas dedicadas a tratar el ahorro de las personas y, segundo, a la cultura económica y financiera propia. Demasiados problemas han surgido ya de una mala planificación en el país.

En conclusión, el ahorro inteligente mediante el interés compuesto puede ayudarnos a generar un futuro seguro. Además, el sistema de pensiones tiene una fácil solución que los gobernantes no quieren tomar y esta es encender el motor del mercado de ahorro y capitales. El por qué de esta negativa gubernamental la dejaré en manos del lector y sus propias conclusiones, pero esperemos que se solvente.

Author: Antonio Alonso Madrid